Štyri možné katalyzátory pre ďalší crypto býk

Stručný popis kryptomien Pozerá sa na štyri možné udalosti, ktoré by mohli oživiť dopyt po digitálnych aktívach.

Fed Pivot, ktorý znižuje tlak na kryptomeny

Jedným zo široko diskutovaných stimulov, ktoré by mohli podporiť krypto a iné rizikové aktíva, je koniec politiky sprísňovania menovej politiky Federálneho rezervného systému. V súčasnosti je to Federácia. Zvyšovanie úrokových sadzieb Pomáha vyrovnať sa s infláciou. Keď ceny komodít, komodít a energií dosiahnu neudržateľnú úroveň, centrálne banky zasiahnu, aby znížili ceny, aby zabránili trvalým škodám na ich ekonomikách.

Teoreticky by zvýšenie úrokových sadzieb malo zabiť dopyt. Keď sa náklady na požičiavanie peňazí a obsluhu dlhu stanú príliš vysokými, vytlačí to menej životaschopné a efektívne podniky z podnikania. Na druhej strane by to malo znížiť dopyt a znížiť ceny základných komodít, ako je ropa, pšenica a rezivo.

Aj keď Fed plánuje zvýšiť úrokové sadzby, kým nebude splnený cieľ 2-percentnej inflácie, možno sa to ľahšie povie, ako urobí. Zakaždým, keď Fed zvýši sadzby, ľuďom s dlhom, ako sú hypotéky, sťaží splácanie. Ak sú sadzby príliš vysoké alebo príliš vysoké príliš dlho, nakoniec spôsobia, že držitelia hypoték budú hromadne nesplácať svoje pôžičky, čo povedie ku kolapsu trhu s bývaním, ktorý je podobný Veľkej finančnej kríze v roku 2008.

Preto by sa Fed mal čoskoro odkloniť od politiky sprísňovania menovej politiky. A keď sa to stane, malo by to chrániť rizikové aktíva, ako sú kryptomeny, pred podkopávaním. Nakoniec Fed začne znižovať úrokové sadzby, aby podporil ekonomický rast, čo by malo byť pre kryptotrh obrovský zadný vietor.

Je na diskusiu, kedy bude mať federácia šancu na založenie; Väčšina analytikov sa však zhoduje, že pre centrálnu banku bude ťažké pokračovať vo zvyšovaní sadzieb pred prvým štvrťrokom 2023.

Adopcia fintech kryptomien

Hoci krypto aktíva urobili v posledných rokoch veľký pokrok, ich výhody sú pre bežného človeka stále nedosiahnuteľné. Prípady použitia, ako sú cezhraničné prevody, blockchain bankovníctvo a DeFi, sú žiadané, ale jednoduché a ľahko použiteľné riešenia ešte musia byť sprístupnené mnohým používateľom dochádzajúcim do práce.

Pravdou je, že používanie kryptomien je komplikované – a zďaleka nie to, na čo je väčšina ľudí zvyknutá. Spravovanie súkromných kľúčov, podpisovanie transakcií a vyhýbanie sa podvodom a podvodom môže byť známe priemernému krypto geekovi, ale zostáva hlavnou prekážkou prijatia pre bežných používateľov.

Na trhu existuje obrovská medzera, aby sa bežný človek dostal do kryptomien. Ak fintech spoločnosti začnú integrovať prevody kryptomien do svojich ponúk a uľahčia používateľom spravovať svoje peniaze na blockchaine, krypto by mohlo zaznamenať novú vlnu prijatia. Ako sa krypto infraštruktúra stáva jednoduchším, viac ľudí sa zoznámi so službou a môže investovať do priestoru, čím sa vytvorí pozitívna spätná väzba.

Niektoré spoločnosti už túto víziu zrealizovali a pracujú na produktoch, ktoré uľahčia každému začať používať kryptomeny. Začiatkom tohto roka PayPal Integrovaný Vklady a výbery kryptomeny pre osobné peňaženky, čo predstavuje významný prvý krok k širšiemu prijatiu kryptoplatieb. Minulý mesiac bola jednou z najväčších digitálnych bánk Revolut. Je to dané Registrácia na poskytovanie krypto služieb zo strany Financial Conduct Authority v Spojenom kráľovstve.

Najdôležitejší vývoj však možno ešte len príde. Robinhood, bezplatná obchodná aplikácia, ktorá začiatkom roka 2021 vyvolala takzvanú „memestock“ mániu a následné zhromaždenie dogecoinov, sa pripravuje na spustenie svojej vlastnej nezabezpečenej peňaženky. Peňaženka minulý mesiac Beta verzia Je k dispozícii pre 10 000 prvých používateľov a úplné vydanie je naplánované na koniec roka 2022. Peňaženka založená na Polygóne umožňuje používateľom obchodovať s viac ako 20 kryptomenami s 0x, decentralizovaným agregátorom mien. Peňaženka umožňuje používateľom pripojiť sa k protokolom DeFi a získať výnos zo svojich aktív.

V zásade sú krypto býčie útoky podporované adopciou a produkty ako nová peňaženka Robinhooda by mohli byť vražednou aplikáciou pre ďalšiu generáciu používateľov.

Polovica bitcoinu

Zhodou okolností alebo nie, nová býčia rally sa historicky začala po tom, čo protokol Bitcoin znížil svoju odmenu za ťažbu na polovicu každých 210 000 blokov. Tento indikátor predpovedal každý veľký býčí beh od zníženia bitcoinu na polovicu na konci roku 2012 a bude tak pokračovať aj v budúcnosti.

V roku Po prvom znížení o polovicu 28. novembra 2012 bitcoin vzrástol o viac ako 7 000 %. Ďalšie zníženie o polovicu 9. júla 2016 zvýšilo vrchol kryptomeny na 2 800 % a 11. mája 2020, po predchádzajúcom znížení o polovicu, bitcoin vzrástol o viac ako 600 %.

Najpravdepodobnejším vysvetlením poklesu na polovicu, ku ktorému dochádza zhruba každé štyri roky, je jednoduché zníženie ponuky. Ekonomická teória tvrdí, že keď sa ponuka zdroja zníži, ale dopyt zostane rovnaký, cena sa zvýši. Bitcoinoví baníci predávajú väčšinu svojich bitcoinových odmien, aby pokryli náklady na elektrinu a udržiavali svoje ťažobné stroje. To znamená, že keď sa ceny znížia na polovicu, tento predajný tlak sa výrazne zníži. Zatiaľ čo toto počiatočné zníženie ponuky na polovicu pôsobí ako spúšťač, býčie zhromaždenia často obsahujú viac kryptomien, ako sa očakáva v dôsledku zníženia o polovicu.

Pri súčasnej produkcii blokov sa ďalšie polovovanie Bitcoinu uskutoční na konci februára 2024. Treba poznamenať, že pri ďalšom rozpoltení sa veľkosť bitcoinových rally zníži a čas medzi polovičným a bull runom sa zvýši. . Je to možné vďaka nárastu výmeny peňazí na bitcoinovom trhu, čím sa znižuje vplyv zníženia ponuky. Ak je však história nejakým vodidlom, ďalšie zníženie o polovicu by malo pozdvihnúť krypto výrazne vyššie, než je historické maximum 69 044 dolárov dosiahnuté 10. novembra 2021.

Jednou z výhrad teórie o polovičnom objeme je, že nadchádzajúce zníženie v roku 2024 môže byť prvým, ku ktorému dôjde na makroekonomickom pozadí. Ak svetové centrálne banky nedokážu vyriešiť súčasný problém s infláciou a zároveň zachovať ekonomický rast, môže byť ťažké zhromaždiť aj zníženie ponuky rizikových aktív, ako sú kryptomeny, na polovicu.

Nedostatok dôvery v centrálne banky

Posledné potenciálne rozšírenie príkladov uvedených v tomto článku je najšpekulatívnejšie, ale určite stojí za diskusiu.

V posledných mesiacoch sú deficity v hlavných ekonomikách riadených centrálnymi bankami čoraz zreteľnejšie. Väčšina svetových mien má Spadol Voči americkému doláru sa výnosy dlhopisov prudko zhodnotili, keďže dôvera v národnú ekonomiku klesala a centrálne banky Japonska a Anglicka začali nakupovať svoj vlastný vládny dlh, aby sa zabezpečili proti deficitom v politike kontroly výnosovej krivky.

Súčasný finančný systém založený na dlhu sa spolieha na neustály rast, a keď sa to zastaví, nekryté fiat meny sú vystavené riziku masívnej inflácie. Ešte pred súčasnou infláciou v dôsledku problémov dodávateľského reťazca spôsobili predĺžené obdobia nízkych úrokových sadzieb nenapraviteľné škody americkej ekonomike. Keď sa mzdy oneskoria, zvýšia sa životné náklady, ceny domov a hodnoty spoločnosti. Namiesto použitia lacného dlhu na rast podnikov a vytváranie skutočnej ekonomickej hodnoty si požičali viac peňazí na nákup nehnuteľností alebo investovanie do akcií. Výsledkom je obrovská bublina aktív, ktorú nemožno deflovať bez zničenia svetovej ekonomiky.

Keď fiat ekonomiky vykazujú slabosť, zlato a iné drahé kovy sa často považujú za bezpečný prístav pred finančným kolapsom. Investovanie do finančných produktov založených na zlate, ako sú zlaté ETF, však nie je pre väčšinu ľudí životaschopnou možnosťou. Aj keď nákaza zasiahne širšie finančné trhy, stále ich môžu dostať do problémov. Tento bitcoin a ďalšie seriózne, decentralizované kryptomeny s trvalými zásobami sú jasnými kandidátmi na nahradenie skladovacej hodnoty zlata, ak verejnosť stratí dôveru v národné meny.

Pred súčasnou finančnou krízou začali investori uznávať Bitcoin ako tvrdú menu kvôli jeho neustálej zásobe 21 miliónov coinov, pričom top kryptomena získala titul „digitálne zlato“. Nedávno vydali podobné názory poprední manažéri hedžových fondov ako Stanley Druckenmiller a Paul Tudor Jones. V septembri CNBC RozhovorDruckenmiller povedal, že kryptomeny by mohli zažiť „renesanciu“, ak dôvera v centrálne banky bude slabnúť. Podobne to má aj Jones povedal. Kryptomeny ako Bitcoin a Ethereum môžu v budúcnosti „ísť vyššie“ kvôli ich obmedzenej ponuke.

Zverejnenie: Autor vlastní ETH, BTC a mnoho ďalších kryptomien v čase písania tohto článku.