Nižšie je uvedený úryvok z najnovšieho vydania Bitcoin Magazine Pro. Bitcoin magazín Prémiové trhy Noviny. Ak chcete byť medzi prvými, ktorí dostanú tieto informácie a ďalšie analýzy trhu s bitcoinmi priamo do vašej schránky, Odoberaj teraz.
Nová miera hash všetkých čias vysoká
Len pred dvoma mesiacmi vyzerala expanzia bitcoinového hash rate v roku 2022 zle. Ceny bitcoinov klesali, ťažobné marže sa stláčali, veľkí verejní baníci sa zbavovali svojich bitcoinových držieb a nastal čas prehodnotiť situáciu v oblasti ťažby na trhu. Rýchlo vpred k dnešku: cena klesla na 25 000 dolárov z masívneho nárastu medvedieho trhu a hashrate prichádzajúci online je na novom maxime takmer 250 EH/s. Chop a rozsah a rally v cene bitcoinu neovplyvnili hash rate, ktorý tento rok vyletel vyššie. Objem hash v skutočnosti neklesol na základe 30-dňového rastu od júla.
Priemerný hash rate prvýkrát dosiahol 248 EH/s
Graf od nás 22. 10. 21 – Analýza verejnej ťažby
To sú niektoré z najlepších dostupných verejných údajov, aby ste pochopili, prečo hash rate bitcoinu explodoval. Sú to verejní baníci, ktorí realizujú plány expanzie. To však neznamená, že veľké ťažobné spoločnosti nečelili dodatočným tlakom. North Computing, jeden z najväčších prevádzkovateľov dátových centier a Ťažba bitcoínov Hosting Services, podanej pred týždňami o konkurze podľa kapitoly 11. Umiestnili baníkov do 84 rôznych ťažobných zariadení pre spoločnosti ako Marathon Digital, Compass Mining a Bit Digital. Veľká aukcia väčšiny existujúcich aktív spoločnosti Compute North sa uskutoční 1. novembra 2022 vrátane ťažobných kontajnerov, strojov a všeobecných dátových centier.
Po páde Celsia spoločnosť Celsius Mining v júli vyhlásila bankrot. Napriek tomu je tlak na veľkých ťažiarov stále pod tlakom, čoho dôkazom je nedávny bankrot spoločnosti Compute North. Ešte nie sú z lesa a keďže ceny klesajú a hashrate (výnosy z ťažby delené mierou hash) čelia vážnym protivetrom, túžime po ukončení ťažby v tomto cykle. Prehráva sa rozšírenie hash rate.
Po dosiahnutí nového historického maxima zaznamenali ťažkosti s ťažbou slušnú negatívnu korekciu o 2,14 % za posledný týždeň pred týmto prelomom. Ale všetko to vyzerá ako krátkodobá úľava, pretože zatiaľ ďalšia oprava vyzerá zle. 13,5 % kladná úprava Keď píšeš. Od zákazu ťažby v Číne sme nezaznamenali takú mieru prispôsobenia. Takáto úprava by bola zlou správou pre ziskovosť existujúcich baníkov, pretože by vyvolala ďalší tlak na ceny hash.
Náročnosť ťažby bitcoínov sa zvyšuje.
Vyžaduje si to neuveriteľnú prevádzkovú dokonalosť, aby ste naďalej excelovali v odvetví ťažby bitcoínov vo viacerých cykloch.
To je dôvod, prečo kapitálová investícia súvisiaca s ťažbou bitcoínov môže byť mimoriadne zisková (ak vyberiete jedného z víťazov) alebo mimoriadne katastrofálna.
Na našej akcii minulé leto 21. decembra sme povedali nasledovné.
„Z hodnotenia výkonnosti verejne obchodovaných ťažiarov na bitcoine musíte zistiť, že vďaka kapitálovej štruktúre podniku a jeho hodnote na akciových trhoch môžu ťažiari prekonať bitcoiny v obdobiach vysokej hash hodnoty.
„Z dlhodobého hľadiska je však zaručené, že zisk každej ťažobnej spoločnosti na jeden bitcoin bude klesať na úrovni bitcoinov a spoločnosti v súčasnosti obchodujú na akciových trhoch vo svete nulových úrokových sadzieb s extrémne veľkými násobkami zárobkov, v skutočnosti, Akcie ťažby bitcoinov sa z času na čas zmenia na nulu.Bitcoin (opäť s nulovou úrokovou sadzbou kvôli násobkom vlastného kapitálu alokovaného vo svete priateľskom k fiatom).
Odvtedy ceny akcií verejne obchodovaných ťažobných spoločností výrazne klesli, merané voči bitcoinu.
Pokiaľ ide o bitcoiny, verejné ťažobné spoločnosti výrazne klesli
Nie je to žiadne prekvapenie. Marže ťažby sú neustále stláčané, pretože výnosy klesajú v bitcoinech aj dolároch.
Od historicky vysokých cien bitcoinov každá verejne obchodovaná ťažobná spoločnosť podhodnotila svoje aktíva a nič nenútila.
Každá verejne obchodovaná bitcoinová ťažobná spoločnosť podhodnotila svoje aktíva.
Zatiaľ čo akcie súvisiace s ťažbou môžu zhodnotiť zo svojich súčasných nízkych cien, rozvoj ťažobných strojov a všetky ekonomické stimuly pre ťažbu zabezpečujú, že hash rate sa bude naďalej zvyšovať.
Aby sme citovali naše predchádzajúce vydanie:
“Dynamika pri hodnotení verejne obchodovaných bitcoinových ťažiarov je však trochu iná. Na rozdiel od iných “komoditných” producentov sa bitcoinoví ťažiari snažia udržať vo svojich súvahách čo najviac bitcoinov. V tomto smere je známa budúca ponuka bitcoinov s takmer 100% istota..
„S týmito informáciami, ak investor vyhodnotí tieto akcie na úrovni bitcoínov, možno dosiahnuť lepší výkon oproti samotnému bitcoinu, ak investori použijú prístup založený na údajoch na alokáciu v správnom čase v trhovom cykle.
V budúcnosti budú akcie súvisiace s ťažbou a ASIC opäť uprednostňované pre vyšší výkon oproti samotnému bitcoinu. Myslíme si, že ešte neprišiel čas.
Súvisiace minulé články
